Les décisions de dépenses liées à la défense ont atteint une moyenne annuelle d’environ 3,750 milliards d’euros entre la mi-2025 et juin 2026, contre 730 millions pour la période 2013-2024. Un rapport de BBVA Research considère que l’Espagne a engagé un changement structurel dans sa politique de défense, accompagné d’une forte concentration des adjudications au sein de grands groupes industriels.
L’augmentation des dépenses militaires européennes a déjà des répercussions sur l’industrie espagnole. Depuis 2025, l’Espagne a accéléré ses décisions d’investissement en défense, atteignant des niveaux bien supérieurs à ceux enregistrés durant la décennie précédente, dans un contexte marqué par la détérioration du paysage géopolitique, la guerre en Ukraine et les engagements pris au sein de l’OTAN.
Le rapport Une radiographie des dépenses en défense en Espagne, élaboré par BBVA Research, évalue à près de 3,750 milliards d’euros la moyenne annuelle des décisions de dépenses liées à la défense entre la mi-2025 et juin 2026. La différence est considérable par rapport aux environ 730 millions d’euros annuels enregistrés en moyenne entre 2013 et 2024. Le volume a donc été multiplié par plus de cinq.
L’accélération a été particulièrement marquée en 2025. Les décisions approuvées par le Conseil des ministres ont mobilisé cette année-là un montant moyen proche de 4,750 milliards d’euros, avec une concentration importante au second semestre. BBVA Research interprète cette évolution comme faisant partie d’un processus de modernisation intégrale des Forces armées et considère que les données indiquent un changement structurel dans la politique de défense espagnole.
De l’augmentation budgétaire à l’industrie
L’Espagne a atteint en 2025 l’objectif de consacrer 2 % du PIB à la défense, selon la méthodologie utilisée par l’OTAN. Le maintien de ce niveau dans les exercices futurs nécessitera, prévient BBVA Research, une continuité budgétaire et un effort soutenu, de sorte que l’augmentation actuelle des investissements ne doit pas être analysée uniquement comme une succession de programmes extraordinaires.
La destination des nouveaux investissements permet également d’observer comment les besoins militaires évoluent. Les ressources se concentrent particulièrement sur des systèmes d’armes et de munitions, des capacités aériennes, des infrastructures, la cybersécurité et la recherche et développement. Depuis 2022, l’importance du logiciel et des communications dans les marchés publics a également augmenté, reflet de la composante technologique et numérique croissante des systèmes de défense.
L’évolution se manifeste également dans les appels d’offres. Jusqu’en juin 2026, le montant attribué s’est stabilisé autour de 200 millions d’euros par mois, en dessous des près de 300 millions mensuels enregistrés durant le second semestre de 2025, à l’exception de décembre. Les fournitures représentent environ 65 % des contrats, contre 30 % pour les services et 5 % pour les travaux.
Les données montrent donc une augmentation des ressources qui impacte directement l’activité des entreprises. Cependant, cette croissance ne se répartit pas de manière uniforme entre les entreprises espagnoles.
Les grandes adjudications se concentrent dans quelques entreprises
BBVA Research signale comme l’une des caractéristiques du nouveau cycle la forte concentration des contrats. Les principaux groupes industriels absorbent une part significative des montants attribués, notamment lorsqu’il s’agit de grands programmes liés à des systèmes d’armes et des plateformes militaires.
L’exemple le plus évident s’est produit en décembre 2025. Indra Sistemas a dominé les adjudications, suivie par Airbus Helicopters Espagne, Escribano Mechanical & Engineering et Airbus Defence and Space. Parmi les entreprises de moindre poids figurent également TAI, Telefónica, Uro Véhicules Spéciaux, Santa Bárbara Sistemas, Cipherbit et Epicom.
Environ 75 % du montant attribué durant ce mois était lié à des systèmes d’armes, hélicoptères et avions, se concentrant sur un petit groupe d’entreprises, majoritairement nationales.
Une carte industrielle concentrée également par territoires
La concentration n’est pas seulement d’ordre industriel. L’analyse de BBVA Research identifie Madrid, Albacete, Asturias et Séville comme les principaux pôles liés aux contrats de défense.
La répartition territoriale ne dépend pas de l’emplacement des organismes publics qui attribuent les contrats, mais de la localisation des capacités industrielles. La conception, la fabrication, l’intégration des systèmes et la maintenance expliquent pourquoi certaines provinces concentrent une part importante de l’activité.
La carte résultante reflète également la spécialisation de l’industrie espagnole. Les entreprises nationales ont une présence significative dans les segments terrestre et maritime, tandis que le secteur aérien présente un degré plus élevé de coopération internationale en raison de la participation espagnole à des programmes multinationaux comme l’Eurofighter.
L’augmentation des dépenses militaires en Europe favorise également les exportations espagnoles de défense. Les capacités aéronautiques concentrent une part importante de ces ventes, avec l’Allemagne, la France et l’Italie parmi les principales destinations au sein de l’Union européenne.
Une industrie face à un cycle de croissance
Les données analysées par BBVA Research indiquent que l’industrie espagnole de défense entre dans une phase différente de celle de la décennie précédente. Le changement ne provient pas uniquement de l’augmentation du budget espagnol. La nécessité de récupérer des capacités militaires et de revendiquer des équipements accroît la demande dans une grande partie de l’Europe, tandis que la guerre en Ukraine a accéléré des investissements qui étaient restés à des niveaux inférieurs pendant des années.
L’impact économique dépendra de la durée de ce cycle et de la manière dont l’investissement sera distribué entre les grands contractants, les entreprises spécialisées et les chaînes de fournisseurs. La concentration détectée par BBVA Research montre qu’une part substantielle des grandes adjudications se termine dans un nombre restreint d’entreprises, mais l’augmentation des programmes liés aux logiciels, aux communications, à la cybersécurité, aux munitions et à la recherche et développement élargit également les domaines technologiques associés à la défense.
Pour les territoires disposant d’entreprises capables de s’intégrer dans ces chaînes industrielles, l’évolution des dépenses militaires peut avoir des conséquences qui dépassent les seuls budgets du ministère. Le nouveau cycle de Défense se transforme également en un cycle d’investissement industriel et technologique dont la répartition entre entreprises et territoires sera un aspect à suivre dans les prochaines années.
