L’augmentation des dépenses militaires européennes a déjà des conséquences sur l’industrie espagnole. Depuis 2025, l’Espagne a accéléré ses décisions d’investissement dans la défense pour atteindre des niveaux bien supérieurs à ceux enregistrés au cours de la décennie précédente, dans un processus lié à la dégradation du contexte géopolitique, à la guerre en Ukraine et aux engagements pris au sein de l’OTAN.
Le rapport Une radiographie du budget de la défense en Espagne, élaboré par BBVA Research, évalue à près de 3,750 milliards d’euros le montant moyen annuel des décisions de dépenses liées à la défense entre la mi-2025 et juin 2026. La différence est considérable par rapport aux environ 730 millions d’euros annuels enregistrés, en moyenne, entre 2013 et 2024. Le volume s’est donc multiplié par plus de cinq.
L’accélération a été particulièrement intense en 2025. Les décisions approuvées par le Conseil des ministres ont mobilisé cette année-là un montant moyen proche de 4,750 milliards d’euros, avec une forte concentration durant le second semestre. BBVA Research interprète cette évolution comme une partie d’un processus de modernisation intégrale des forces armées et considère que les données indiquent un changement structurel dans la politique de défense espagnole.
De l’augmentation budgétaire à l’industrie
L’Espagne a atteint en 2025 l’objectif de consacrer 2 % du PIB à la défense selon la méthodologie utilisée par l’OTAN. Maintenir ce niveau dans les exercices à venir nécessitera, selon BBVA Research, une continuité budgétaire et un effort soutenu, de sorte que l’augmentation actuelle des investissements ne doit pas être analysée uniquement comme une succession de programmes extraordinaires.
La destination des nouveaux investissements permet également d’observer comment les besoins militaires évoluent. Les ressources se concentrent particulièrement sur les systèmes d’armement et de munitions, les capacités aériennes, les infrastructures, la cybersécurité et la recherche et développement. Depuis 2022, l’importance des logiciels et des communications dans les contrats a également augmenté, reflet du composant technologique et numérique croissant des systèmes de défense.
L’évolution se manifeste également dans les appels d’offres. Jusqu’en juin 2026, le montant attribué s’est stabilisé autour de 200 millions d’euros par mois, en-dessous des près de 300 millions mensuels enregistrés durant le second semestre de 2025, si l’on exclut décembre. Les fournitures concentrent environ 65 % des contrats, contre 30 % pour les services et 5 % pour les travaux.
Les données montrent ainsi une augmentation des ressources qui affecte directement l’activité des entreprises. Cependant, cette croissance n’est pas répartie de manière uniforme entre les entreprises espagnoles.
Les grandes adjudications se concentrent dans quelques entreprises
BBVA Research souligne comme une des caractéristiques du nouveau cycle la forte concentration des contrats. Les principaux groupes industriels absorbent une part significative des montants attribués, en particulier lorsqu’il s’agit des grands programmes liés aux systèmes d’armement et aux plateformes militaires.
L’exemple le plus évident s’est produit en décembre 2025. Indra Sistemas a été à la tête des adjudications, suivie par Airbus Helicopters Espagne, Escribano Mechanical & Engineering et Airbus Defence and Space. Parmi les entreprises moins influentes figurent également TAI, Telefónica, Uro Véhicules Spéciaux, Santa Bárbara Sistemas, Cipherbit et Epicom.
Environ 75 % du montant attribué ce mois-là était lié aux systèmes d’armement, hélicoptères et avions et s’est concentré sur un petit groupe d’entreprises, majoritairement nationales.
Cette distribution répond en grande partie aux caractéristiques de l’industrie elle-même. Les grands programmes de défense nécessitent des capacités d’ingénierie, d’intégration technologique, de fabrication, de maintenance et de certification qui sont concentrées dans un nombre limité de groupes d’entreprises. En même temps, la croissance des dépenses ouvre des possibilités pour les entreprises spécialisées capables de devenir des fournisseurs de ces programmes.
Une carte industrielle également concentrée par territoires
La concentration n’est pas seulement d’ordre entrepreneurial. L’analyse de BBVA Research identifie Madrid, Albacete, Asturies et Séville parmi les principaux pôles liés à la passation de contrats de défense.
La distribution territoriale ne dépend pas de l’emplacement des organismes publics qui attribuent les contrats, mais de la localisation des capacités industrielles. La conception, la fabrication, l’intégration des systèmes et la maintenance expliquent pourquoi certaines provinces concentrent une part importante de l’activité.
La carte résultante reflète également la spécialisation de l’industrie espagnole. Les entreprises nationales ont une présence significative dans les segments terrestre et maritime, tandis que le secteur aérien présente un degré plus élevé de coopération internationale en raison de la participation espagnole à des programmes multinationaux comme l’Eurofighter.
L’augmentation des dépenses militaires en Europe favorise également les exportations espagnoles de défense. Les capacités aéronautiques concentrent une part importante de ces ventes, l’Allemagne, la France et l’Italie étant parmi les principales destinations au sein de l’Union européenne.
Une industrie face à un cycle de croissance
Les données analysées par BBVA Research indiquent que l’industrie espagnole de défense entre dans une phase différente de celle de la décennie précédente. Le changement ne provient pas uniquement de l’augmentation budgétaire espagnole. La nécessité de récupérer des capacités militaires et de remplacer des équipements augmente la demande dans une grande partie de l’Europe, tandis que la guerre en Ukraine a accéléré des investissements qui étaient restés à des niveaux inférieurs pendant des années.
L’effet économique dépendra de la durée de ce cycle et de la façon dont l’investissement sera réparti entre les grands entrepreneurs, les entreprises spécialisées et les chaînes de fournisseurs. La concentration détectée par BBVA Research montre qu’une part substantielle des grandes adjudications se retrouve dans un nombre restreint d’entreprises, mais l’augmentation des programmes liés aux logiciels, aux communications, à la cybersécurité, à la munitions et à la R&D élargit également les domaines technologiques liés à la défense.
Pour les territoires avec des entreprises capables de s’intégrer dans ces chaînes industrielles, l’évolution des dépenses militaires pourrait avoir des répercussions allant au-delà des budgets du ministère. Le nouveau cycle de Défense se transforme également en un cycle d’investissement industriel et technologique dont la répartition entre entreprises et territoires sera l’un des aspects à suivre dans les années à venir.
